时间:2024-03-23 10:54 / 来源:未知
mt4平台哪家好实现连续3年增长西南证券股份有限公司刘言近期对欧福蛋业实行商量并颁发了商量陈说《邦内蛋液行业第一品牌，发力预成品开荒增漫空间》，本陈说对欧福蛋业给出买入评级，以为其对象价位为5.72元，目今股价为4.8元，预期上涨幅度为19.17%。
欧福蛋业(839371) 投资重点 推举逻辑：1)消费苏醒指挥订单放量，邦内墟市空间宽敞。2019-2022年间，我邦烘焙行业、餐饮行业竣工年均复合增速9.9%、10.0%，蛋液墟市发扬空间宽敞；2)改进产物稀缺性强，优质存量客户合营优异。公司初创新型鸡卵白饮料，目前墟市上尚无同类产物；公司终端客户事态部为下逛行业着名企业，涉及好利来、纠合利华、百盛集团等，订单量安静伸长；3)募投扩产打破产能局限，重心发力预成品控造墟市时机。公司募投项目达产后估计可补充500吨/年的预造产物、2000吨/年的液体产物、6000吨/年的卵白饮料预混液产能，优化公司正在高附加值预成品的产物结构，开荒功绩增漫空间。 消费苏醒指挥订单放量，邦内墟市空间宽敞。按照《中邦禽业导刊》，现阶段我邦鸡蛋的加工比例仅5.0%-7.0%，跟着消费者的消费概念慢慢更改，烘焙业、餐饮业对蛋操行业的依赖慢慢进步，擢升空间宽敞。2019-2022年，我邦烘焙与餐饮行业CAGR诀别达9.9%、10.0%，下逛需求飞腾将继续拉动行业范围扩张。 改进产物稀缺性强，优质存量客户合营优异。公司保持改进驱动政策，初创超长保质期蛋液、热安静蛋液产物和耐热蛋成品、新型鸡卵白饮料等产物，个中新型鸡卵白饮料正在墟市上尚无同类产物，有帮于为公司开荒新增漫空间；公司下乘客户事态部为下逛着名企业，客户群体质地较高，同时至2022年H1新增客户收入占比已达6.8%，竣工不断3年伸长，新客户开荒情状优异。 募投扩产打破产能局限，重心发力预成品控造墟市时机。公司募投项目达产后将变成500吨/年的预造产物、2000吨/年的液体产物、6000吨/年的卵白饮料预混液产能，结构重心为新品卵白饮料与预成品。2019年-2023H1间，预成品类产物毛利率由13.4%上升到25.1%，该产物希望成为公司新的结余产生点。 结余预测与投资倡导：估计公司2023-2025年归母净利润诀别为43.2/53.3/70.1百万元，CAGR为25.1%，对应PE为22/17/13倍。思虑到公司正在邦内蛋造操行业据有率居前、下乘客户事态部为着名头部企业、下逛消费苏醒，且新品鸡卵白饮料具备墟市稀缺性，叠加募投扩产打破产能瓶颈，公司功绩希望进一步高增。鉴于2024年可比公司均匀估值为22倍，咱们赐与公司2024年22倍PE，对应对象价为5.72元，初次笼盖，赐与“买入”评级。 危害提示：原资料价值振动及功绩振动危害、境外股权架构及现实驾御权的危害、禽类疫病的危害、募投项目履行导致的产能过剩危害。
西南证券股份有限公司刘言近期对欧福蛋业实行商量并颁发了商量陈说《邦内蛋液行业第一品牌，发力预成品开荒增漫空间》，本陈说对欧福蛋业给出买入评级，以为其对象价位为5.72元，目今股价为4.8元，预期上涨幅度为19.17%。
欧福蛋业(839371) 投资重点 推举逻辑：1)消费苏醒指挥订单放量，邦内墟市空间宽敞。2019-2022年间，我邦烘焙行业、餐饮行业竣工年均复合增速9.9%、10.0%，蛋液墟市发扬空间宽敞；2)改进产物稀缺性强，优质存量客户合营优异。公司初创新型鸡卵白饮料，目前墟市上尚无同类产物；公司终端客户事态部为下逛行业着名企业，涉及好利来、纠合利华、百盛集团等，订单量安静伸长；3)募投扩产打破产能局限，重心发力预成品控造墟市时机。公司募投项目达产后估计可补充500吨/年的预造产物、2000吨/年的液体产物、6000吨/年的卵白饮料预混液产能，优化公司正在高附加值预成品的产物结构，开荒功绩增漫空间。 消费苏醒指挥订单放量，邦内墟市空间宽敞。按照《中邦禽业导刊》，现阶段我邦鸡蛋的加工比例仅5.0%-7.0%，跟着消费者的消费概念慢慢更改，烘焙业、餐饮业对蛋操行业的依赖慢慢进步，擢升空间宽敞。2019-2022年，我邦烘焙与餐饮行业CAGR诀别达9.9%、10.0%，下逛需求飞腾将继续拉动行业范围扩张。 改进产物稀缺性强，优质存量客户合营优异。公司保持改进驱动政策，初创超长保质期蛋液、热安静蛋液产物和耐热蛋成品、新型鸡卵白饮料等产物，个中新型鸡卵白饮料正在墟市上尚无同类产物，有帮于为公司开荒新增漫空间；公司下乘客户事态部为下逛着名企业，客户群体质地较高，同时至2022年H1新增客户收入占比已达6.8%，竣工不断3年伸长，新客户开荒情状优异。 募投扩产打破产能局限，重心发力预成品控造墟市时机。公司募投项目达产后将变成500吨/年的预造产物、2000吨/年的液体产物、6000吨/年的卵白饮料预混液产能，结构重心为新品卵白饮料与预成品。2019年-2023H1间，预成品类产物毛利率由13.4%上升到25.1%，该产物希望成为公司新的结余产生点。 结余预测与投资倡导：估计公司2023-2025年归母净利润诀别为43.2/53.3/70.1百万元，CAGR为25.1%，对应PE为22/17/13倍。思虑到公司正在邦内蛋造操行业据有率居前、下乘客户事态部为着名头部企业、下逛消费苏醒，且新品鸡卵白饮料具备墟市稀缺性，叠加募投扩产打破产能瓶颈，公司功绩希望进一步高增。鉴于2024年可比公司均匀估值为22倍，咱们赐与公司2024年22倍PE，对应对象价为5.72元，初次笼盖，赐与“买入”评级。 危害提示：原资料价值振动及功绩振动危害、境外股权架构及现实驾御权的危害、禽类疫病的危害、募投项目履行导致的产能过剩危害。
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