时间:2024-06-19 08:57 / 来源:未知
“无论是哪件事最终发生FXCG黄金期货 纽约尽量今朝美元指数高位运转令大宗商品价钱承压，对冲基金却开启了新一轮买涨原油海潮。
洲际来往所(ICE)与美邦商品期货来往委员会(CFTC)揭橥的最新持仓申诉显示，截至3月19日当周，对冲基金等资管机构正在与石油价钱挂钩的六种期货期权合约种类里，加仓相当于1.4亿桶石油的众头头寸，创下2010年12月从此的最大单周买入记载。
此中，对冲基金正在纽约贸易期货来往所(NYMEX)与洲际来往所(ICE)加仓逾5700万桶原油期货期权众头头寸，正在布伦特原油期货墟市加仓逾5500万桶原油期货期权众头头寸，正在欧洲柴油与美邦汽油墟市别离加仓逾1800万桶与1000万桶原油看涨合约。
正在众位业内人士看来，这显得相当分歧寻常——若对冲基金没有一切操纵，是不会云云大手笔地买涨各种原油期货期权。
记者众方体会到，对冲基金之因而云云大领域加仓原油期货期权众头头寸，是由于他们正正在等候两件事爆发，一是俄乌冲突升级恐怕令俄罗斯能源举措遇袭而展示产量裁减，导致环球原油供需相干骤紧，二是OPEC+将接连拉长现有的减产办法，导致原油供应缺乏压力逐渐加剧。
“无论是哪件事最终爆发，都恐怕激发油价超预期大涨，令对冲基金赚得盆满钵满。”一位华尔街对冲基金司理向记者走漏，上周从此，押注原油地缘政事危险溢价上升的对冲基金正正在继续增众，越发正在上周乌克兰无人机袭击俄罗斯石油公司一座炼油厂导致其交易部门歇歇后，更众对冲基金正参预买涨原油期货的阵营。
NS Trading有劲人Hiroyuki Kikukawa吐露，乌克兰对俄罗斯能源举措的袭击，正激发金融墟市对原油墟市供应忽然下滑的猛烈忧郁。
“若OPEC+接连拉长现有的减产门径，无疑将令原油供应下滑忧郁连续发酵，进一步提振金融墟市对他日油价上涨的预期。”上述华尔街对冲基金司理直言。到时原油期货墟市将上演一场更大领域的众空博弈，一方是押注美联储迟迟不降息，导致美元坚挺走强与油价低迷的交流来往商与取利本钱，一方是押注他日原油供需相干趋紧令油价大涨的对冲基金。
“目前，不仅是对冲基金，众众富豪家族办公室也正在加仓原油期货众头头寸，将胜算押向邦际地缘政事危险升级下的油价飙涨。”一位原油期货经纪商告诉记者。
数据显示，正在上周对冲基金肆意加仓的约1.4亿桶原油期货期权看涨合约里，仅有3000万桶属于空头回补，其余都是对冲基金新修的买盘。这证据对冲基金对他日油价大涨显得胸有成竹，勇于进入更众真金白银。
“终究，当邦际地缘政事危险升级后，他日油价超预期大涨的几率变得水涨船高。”这位华尔街对冲基金司理直言。他所说的邦际地缘政事危险升级，是指乌克兰对俄罗斯能源举措日益经常的袭击，很恐怕激发黑天鹅事情——俄罗斯能源举措遇袭而展示原油产量不料大跌，彻底转折原油墟市的供需相干。
目前，众众对冲基金都认识到这种黑天鹅事情的爆发几率正正在神速上升，才全心全意地整体大手笔买涨原油期货期权。
上述原油期货经纪商以为，即使俄罗斯能源举措完好无损，但今朝俄乌冲突升级所带来的原油地缘政事危险溢价幅度上升，同样令对冲基金受益匪浅。
他指出，今朝原油的地缘政事危险溢价仅有约5美元/桶，光鲜被低估。越来越众对冲基金认识到，跟着俄乌两边彼此攻击对方的能源举措，他日原油地缘政事危险溢价幅度将回升至12~17美元/桶。这同样驱动更众对冲基金勇于大手笔买涨原油期货期权。
正在这位原油期货经纪商看来，对冲基金此番大领域买涨原油期货期权，另有另一项“胜算”，便是OPEC+很恐怕拉长现有的减产门径，直到OPEC+以为环球原油供需相干展示他们指望看到的“情况”。
3月初，OPEC+定夺将220万桶/日的减产契约拉长至二季度末。目前众众对冲基金司理以为，OPEC+不大恐怕正在6月集会前调解今朝的减产办法，这意味着OPEC+减产办法或将接连拉长相当长一段期间，直到环球原油墟市供需相干展示真正旨趣上的“趋紧”。
“这背后，是本周从此对冲基金都正在筹商一个讯息，即俄罗斯政府已央求邦内石油企业正在二季度管造石油产量，确保俄罗斯正在6月底之前告竣每天900万桶的限产方向，以听命OPEC+的减产允许。”上述原油期货经纪商指出。这令对冲基金加倍深入认识到，即使没有邦际地缘政事危险，正在OPEC+勤恳减产下，环球原油墟市供需相干趋紧将不行避免，他日油价大涨或将造成概略率事情。
终究，油价大涨也适宜OPEC+成员邦便宜，例如惠誉推断沙特需求邦际油价高于每桶90美元，以支柱这个邦度经济转型的巨额投资；尽量俄罗斯碰到西方邦度原油造裁，但通过自修运油船队与供应航运保障，俄罗斯也指望本身原油以更高价钱出售并“充满”邦度财务。
“众众对冲基金大手笔押注油价大涨，等于他们将赢面押注正在OPEC+身上。”这位原油期货经纪商直言。
正在业内人士看来，对冲基金大手笔买涨原油期货期权赢利算盘能否“兑现”，还得看美联储的“神气”。
“正在上周对冲基金云云大的买盘影响下，WTI原油期货主力合约来往价钱停留正在81.2美元/桶邻近，迟迟未能打破上周始创下的年内高点83.12美元/桶，一个紧张因为是美联储延后降息步调令美元指数回升至104.3邻近，限造了以美元计价的环球油价涨幅。”上述华尔街对冲基金司理指出。
值得留神的是，美联储降息步调放缓所带来的美元回升，正令邦际原油期货墟市的众空博弈忽然升温。
CFTC揭橥的最新数据显示，截至3月19日当周，以投手脚主的交流来往商肆意增持WTI原油期货期权净空头头寸抵达4183.4万桶，与对冲基金净众头头寸增多量以眼还眼。
这背后，不清扫是美元指数高位运转，令交流来往商连续增多本事性买跌WTI原油期货价钱的力度，很洪流平限度了WTI原油期货涨幅。
“原本，对冲基金不怕交流来往商的压造。”这位华尔街对冲基金司理指出，由于他们笃信美联储年内降息几成定局，只须美联储降息令美元指数走低，这些交流来往商就会对WTI原油期货期权实行空头回补，反而帮推了原油价钱涨幅，令他们得益更高回报。
记者发明，正在上周对冲基金肆意买入原油期货期权看涨合约之际，原油坐蓐加工商业商的“立场”变得相当微妙。
CFTC数据显示，截至3月19日当周，原油坐蓐加工商业商反而饰演了压造油价上涨的脚色——当周他们增多了WTI原油期货期权净空头头寸166.5万桶。
“这背后，恐怕是部门原油坐蓐企业选拔了逢高沽空套期保值，但全体而言，更众原油坐蓐企业已经等候他日原油价钱大涨，由于这能发动他们股价上涨，给股东方更好的回报。”这位华尔街对冲基金司理以为。