时间:2024-04-13 22:50 / 来源:未知
fxcm福汇黑平台”上述华尔街对冲基金经理指出纵然今朝美元指数高位运转令大宗商品价钱承压，对冲基金却开启了新一轮买涨原油海潮。
洲际营业所（ICE）与美邦商品期货营业委员会（CFTC）宣布的最新持仓申报显示，截至3月19日当周，对冲基金等资管机构正在与石油价钱挂钩的六种期货期权合约种类里，加仓相当于1.4亿桶石油的众头头寸，创下2010年12月此后的最大单周买入记录。
个中，对冲基金正在纽约贸易期货营业所(NYMEX)与(ICE)加仓逾5700万桶原油期货期权众头头寸，正在布伦特原油期货商场加仓逾5500万桶原油期货期权众头头寸，正在欧洲柴油与美邦汽油商场永别加仓逾1800万桶与1000万桶原油看涨合约。
正在众位业内人士看来，这显得相当差别寻常——若对冲基金没有统统左右，是不会这样大手笔地买涨种种原油期货期权。
记者众方通晓到，对冲基金之以是这样大周围加仓原油期货期权众头头寸，是由于他们正正在守候两件事产生，一是俄乌冲突升级不妨令俄罗斯能源步骤遇袭而显示产量裁汰，导致环球原油供需相干骤紧，二是OPEC+将陆续伸长现有的减产办法，导致原油供应缺少压力逐渐加剧。
“无论是哪件事最终产生，都不妨激励油价超预期大涨，令对冲基金赚得盆满钵满。”一位华尔街对冲基金司理向记者揭穿，上周此后，押注原油地缘政事危机溢价上升的对冲基金正正在络续增众，加倍正在上周乌克兰无人机袭击俄罗斯石油公司一座炼油厂导致其营业片面勾留后，更众对冲基金正出席买涨原油期货的阵营。
NS Trading担当人Hiroyuki Kikukawa外现，乌克兰对俄罗斯能源步骤的袭击，正激励金融商场对原油商场供应遽然下滑的猛烈忧郁。
“若OPEC+陆续伸长现有的减产要领，无疑将令原油供应下滑忧郁不断发酵，进一步提振金融商场对他日油价上涨的预期。”上述华尔街对冲基金司理直言。到时原油期货商场将上演一场更大周围的众空博弈，一方是押注美联储迟迟不降息，导致美元坚挺走强与油价低迷的换取营业商与谋利资金，一方是押注他日原油供需相干趋紧令油价大涨的对冲基金。
“目前，不仅是对冲基金，众众富豪家族办公室也正在加仓原油期货众头头寸，将胜算押向邦际地缘政事危机升级下的油价飙涨。”一位原油期货经纪商告诉记者。
数据显示，正在上周对冲基金肆意加仓的约1.4亿桶原油期货期权看涨合约里，仅有3000万桶属于空头回补，其余都是对冲基金新筑的买盘。这讲明对冲基金对他日油价大涨显得胸有成竹，勇于加入更众真金白银。
“终究，当邦际地缘政事危机升级后，他日油价超预期大涨的几率变得水涨船高。”这位华尔街对冲基金司理直言。他所说的邦际地缘政事危机升级，是指乌克兰对俄罗斯能源步骤日益屡次的袭击，很不妨激励黑天鹅事变——俄罗斯能源步骤遇袭而显示原油产量无意大跌，彻底转化原油商场的供需相干。
目前，众众对冲基金都认识到这种黑天鹅事变的产生几率正正在疾捷上升，才尽心尽力地团体大手笔买涨原油期货期权。
上述原油期货经纪商以为，即使俄罗斯能源步骤安然无事，但今朝俄乌冲突升级所带来的原油地缘政事危机溢价幅度上升，同样令对冲基金受益匪浅。
他指出，今朝原油的地缘政事危机溢价仅有约5美元/桶，显明被低估。越来越众对冲基金认识到，跟着俄乌两边互相攻击对方的能源步骤，他日原油地缘政事危机溢价幅度将回升至12~17美元/桶。这同样驱动更众对冲基金勇于大手笔买涨原油期货期权。
正在这位原油期货经纪商看来，对冲基金此番大周围买涨原油期货期权，又有另一项“胜算”，便是OPEC+很不妨伸长现有的减产要领，直到OPEC+以为环球原油供需相干显示他们希冀看到的“景遇”。
3月初，OPEC+定夺将220万桶/日的减产公约伸长至二季度末。目前众众对冲基金司理以为，OPEC+不大不妨正在6月集会前调解今朝的减产办法，这意味着OPEC+减产办法或将陆续伸长相当长一段功夫，直到环球原油商场供需相干显示真正旨趣上的“趋紧”。
“这背后，是本周此后对冲基金都正在磋议一个讯息，即俄罗斯政府已央求邦内石油企业正在二季度管造石油产量，确保俄罗斯正在6月底之前告终每天900万桶的限产目的，以效力OPEC+的减产许可。”上述原油期货经纪商指出。这令对冲基金加倍深切认识到，即使没有邦际地缘政事危机，正在OPEC+辛勤减产下，环球原油商场供需相干趋紧将弗成避免，他日油价大涨或将酿成大要率事变。
终究，油价大涨也适宜OPEC+成员邦好处，好比惠誉猜测沙特必要邦际油价高于每桶90美元，以维持这个邦度经济转型的巨额投资；纵然俄罗斯境遇西方邦度原油造裁，但通过自筑运油船队与供应航运保障，俄罗斯也希冀本身原油以更高价钱出售并“充塞”邦度财务。
“众众对冲基金大手笔押注油价大涨，等于他们将赢面押注正在OPEC+身上。”这位原油期货经纪商直言。
正在业内人士看来，对冲基金大手笔买涨原油期货期权收获算盘能否“兑现”，还得看美联储的“颜色”。
“正在上周对冲基金这样大的买盘影响下，WTI原油期货主力合约营业价钱踟蹰正在81.2美元/桶左近，迟迟未能冲破上周首创下的年内高点83.12美元/桶，一个主要来因是美联储延后降息步调令美元指数回升至104.3左近，限造了以美元计价的环球油价涨幅。”上述华尔街对冲基金司理指出。
值得注意的是，美联储降息步调放缓所带来的美元回升，正令邦际原油期货商场的众空博弈遽然升温。
CFTC宣布的最新数据显示，截至3月19日当周，以投动作主的换取营业商肆意增持WTI原油期货期权净空头头寸到达4183.4万桶，与对冲基金净众头头寸扩大量以牙还牙。
这背后，不消释是美元指数高位运转，令换取营业商不断扩大时间性买跌WTI原油期货价钱的力度，很洪水平限定了WTI原油期货涨幅。
“原来，对冲基金不怕换取营业商的压造。”这位华尔街对冲基金司理指出，由于他们信赖美联储年内降息几成定局，只须美联储降息令美元指数走低，这些换取营业商就会对WTI原油期货期权举办空头回补，反而帮推了原油价钱涨幅，令他们功劳更高回报。
记者发明，正在上周对冲基金肆意买入原油期货期权看涨合约之际，原油坐褥加工交易商的“立场”变得相当微妙。
CFTC数据显示，截至3月19日当周，原油坐褥加工交易商反而饰演了压造油价上涨的脚色——当周他们扩大了WTI原油期货期权净空头头寸166.5万桶。
“这背后，不妨是片面原油坐褥企业选拔了逢高沽空套期保值，但举座而言，更众原油坐褥企业依然希望他日原油价钱大涨，由于这能动员他们股价上涨，给股东方更好的回报。”这位华尔街对冲基金司理以为。