时间:2024-02-01 06:08 / 来源:未知
海油目前有些资本开支属于环境减碳投资-福汇官网交易平台看到@管我财的帖子下有人对“60美元油价中海油600众亿利润”的估算提出反对。
不写长篇大论的推演，就把2017年至今的半年度和年度数据一共19组，容易做一下线性拟合。推演和汗青数据拟合都有不切确的地方，任意看看。
对异日财政情状的测算，无论净利润、OCF依旧EBITDA，都生活一大堆变量。
是否会加添有息欠债导致财政用度上升？桶油功课用度是否会展示上升趋向？自然气占比是否会越来越高？自然气告竣价值是否会低重？折旧折耗摊销比例是否会产生较大蜕变？
正在偷懒假定这些东西都不产生蜕变的条件下，中海油的桶油数据依旧平静的，特别是OCF和EBITDA。
布油60美元对应的桶油净利润落伍估算正在13-15美元操纵，若是遵从7的汇率，6.7亿桶油当量的产量，中海油的净利润就正好是600-700亿元的区间，跟富翁的测算根基相仿。
激进开支场景：桶油现金血本支付(含油气资产收购)再上台阶擢升为23-24美元水准，桶油自正在现金流另有9美元；
中性开支场景：桶油现金血本支付(含油气资产收购)保持目前的22美元水准稳固，桶油自正在现金流另有11美元；
落伍开支场景，桶油现金血本支付(含油气资产收购)紧缩回20美元水准，桶油自正在现金流另有13美元。
对应2023年产量，三种场景的自正在现金流折柳是400亿元、500亿元、600亿元操纵。
至于今后的产能飞速伸长，其他变量是否会产生改良，就不是能够算得出来的了。走一步看一步吧。80-90美元区间空白的数据等23年年报出来就也能填上了。
更新了自正在现金流的测算：布油60美元下桶油OCF约为33美元操纵；激进开支场景：桶油现金血本支付(含油气资产收购)再上台阶擢升为23-24美元水准，桶油自正在现金流另有9美元；中性开支场景：桶油现金血本支付(含油气资产收购)保持目前的22美元水准稳固，桶油自正在现金流另有11美元；落伍开支场景，桶油现金血本支付(含油气资产收购)紧缩回20美元水准，桶油自正在现金流另有13美元。对应2023年产量，三种场景的自正在现金流折柳是400亿元、500亿元、600亿元操纵。
是不是闭门打狗取决于你对它的预期：若是你受不了利润随周期而蜕变，只可说海油不适合你；若是你承认海油正在越低的油价下越高的相对价钱，以及笃信低油价不成继续，那海油跟着油价下跌只会愈加超值
方便的算法，迩来两年来看，40美金的告竣油价大约是300的财报利润，60是800相近，80是1300相近。财报自正在现金流减200到300亿，盘算推算滋长价钱的自正在现金流大约减100亿。海油目前有些血本开支属于情况减碳投资，这个部份也能够会正在异日带来必定的价钱，必需先行铺排，事到临头再铺排本钱就高了。
方便的算法，迩来两年来看，40美金的告竣油价大约是300的财报利润，60是800相近，80是1300相近。财报自正在现金流减200到300亿，盘算推算滋长价钱的自正在现金流大约减100亿。海油目前有些血本开支属于情况减碳投资，这个部份也能够会正在异日带来必定的价钱，必需先行铺排，事到临头再铺排本钱就高了。
更新了自正在现金流的测算：布油60美元下桶油OCF约为33美元操纵；激进开支场景：桶油现金血本支付(含油气资产收购)再上台阶擢升为23-24美元水准，桶油自正在现金流另有9美元；中性开支场景：桶油现金血本支付(含油气资产收购)保持目前的22美元水准稳固，桶油自正在现金流另有11美元；落伍开支场景，桶油现金血本支付(含油气资产收购)紧缩回20美元水准，桶油自正在现金流另有13美元。对应2023年产量，三种场景的自正在现金流折柳是400亿元、500亿元、600亿元操纵。
是不是闭门打狗取决于你对它的预期：若是你受不了利润随周期而蜕变，只可说海油不适合你；若是你承认海油正在越低的油价下越高的相对价钱，以及笃信低油价不成继续，那海油跟着油价下跌只会愈加超值
看到@管我财 的帖子下有人对“60美元油价中海油600众亿利润”的估算提出反对。不写长篇大论的推演，就把2017年至今的半年度和年度数据一共19组，容易做一下线性拟合。推演和汗青数据拟合都有不切确的地方，任意看看。对异日财政情状的测算，无论净利润、OCF依旧EBITDA，都生活一大堆变量...
