上海期货交易所黄金期货交易规则

时间:2022-08-13 04:41 / 来源:未知

　　上海期货交易所黄金期货交易规则买卖所实行买卖包管金轨制。黄金期货合约的最低买卖包管金为合约价格的7%。

　　买卖所遵照黄金期货合约持仓的分歧数目和上市运转的分歧阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最终买卖日止）协议分歧的买卖包管金收取圭表。的确规矩如下：

　　买卖进程中，当某一期货合约持仓量抵达某一级持仓总量时，暂不调动买卖包管金收取圭表。当日结算时，若某一期货合约持仓量抵达某一级持仓总量，则买卖所对该合约总计持仓收取与持仓总量相对应的买卖包管金，包管金亏损的，该当不才一个买卖日开市前追加到位。

　　买卖所遵照期货合约上市运转的分歧阶段（邻近交割期）调动买卖包管金的形式。

　　当黄金期货合约抵达该当调动买卖包管金的圭表时，买卖所应正在新圭表实行前一买卖日的结算时对该合约的全部汗青持仓按新的买卖包管金圭表举行结算，包管金亏损的，该当不才一个买卖日开市前追加到位。正在进入交割月份后，卖方可用圭表仓单行为与其所示数目雷同的交割月份期货合约持仓的履约包管，其持仓对应的买卖包管金不再收取。

　　经纪会员、非经纪会员和投资者的百般类期货合约正在分歧期间的限仓比例和持仓限额的确规矩如下：

　　统一投资者正在分歧经纪会员处开有众个买卖编码，各买卖编码上全部持仓头寸的合计数，不得逾越一个投资者的限仓数额。交割月前第一月的最终一个买卖日收盘前，会员及法人投资者黄金期货合约的持仓该当调动为3手的整倍数，自然人投资者黄金期货合约持仓该当调动为0手。进入交割月后，会员及法人投资者黄金期货合约持仓该当是3手的整倍数，新开仓、平仓也应是3手的整倍数；自然人投资者不允诺新开仓。

　　某黄金期货合约毗连三个买卖日（即D1、D2、D3买卖日）的累计涨跌幅（N）抵达10%；或毗连四个买卖日（即D1、D2、D3、D4买卖日）的累计涨跌幅（N）抵达12%；或毗连五个买卖日（即D1、D2、D3、D4、D5买卖日）的累计涨跌幅（N）抵达14%时，买卖所可能遵照市集状况，采纳单边或双边、同比例或分歧比例、一面会员或总计会员普及买卖包管金，限定一面会员或总计会员出金，暂停一面会员或总计会员开新仓，调动涨跌停板幅度，刻期平仓，强行平仓等举措中的一种或众种举措，但调动后的涨跌停板幅度不逾越20%。

　　当黄金期货合约正在某一买卖日（该买卖日称为D1买卖日，以下几个买卖日永诀称为D2、D3、D4、D5、D6买卖日）涌现单边市，则D1买卖日结算时该合约买卖包管金按下述形式调动：黄金期货合约买卖包管金比例为8%，收取比例已高于8%的按原比例收取。D2买卖日黄金期货合约的涨跌停板为7%。

　　该期货合约若D2买卖日未涌现单边市，即黄金期货合约的涨跌幅度未抵达7%，则D3买卖日涨跌停板、买卖包管金比例复兴到寻常程度。

　　若D2买卖日涌现反偏向单边市， 则视作新一轮单边市先导，该日即视为D1买卖日，下一日买卖包管金和涨跌停板参照《上海期货买卖所危害统制约束手腕》第十二条规矩实行。

　　若D2买卖日涌现同偏向单边市，则当日收盘结算时该合约买卖包管金按下述形式调动：黄金期货合约的买卖包管金比例为10%，收取比例已高于10%的按原比例收取。D3买卖日黄金期货合约的涨跌停板为7%。

　　若D3买卖日未涌现单边市，即黄金期货合约的涨跌幅度未抵达7%，则D4买卖日涨跌停板、买卖包管金比例复兴到寻常程度。

　　若D3买卖日涌现反偏向单边市， 则视作新一轮单边市先导，该日即视为D1买卖日，下一日买卖包管金和涨跌停板参照《上海期货买卖所危害统制约束手腕》第十二条规矩实行。

　　若D3买卖日期货合约涌现同偏向单边市（即毗连三天抵达涨跌停板），则当日收盘结算时，该黄金期货合约按10%收取买卖包管金，收取比例已高于10%的按原比例收取，而且买卖所可能对一面或总计会员暂停出金。

　　当D3买卖日期货合约涌现同偏向单边市（即毗连三天抵达涨跌停板）时，若D3买卖日是该合约的最终买卖日，则该合约直接进入交割；若D4买卖日是该合约的最终买卖日，则D4买卖日该合约按D3买卖日的涨跌停板和包管金程度延续买卖；除上述两种状况除外，D4买卖日该黄金期货合约暂停买卖一天。买卖所正在D4买卖日遵照市集状况肯定对该黄金期货合约实践下列两种举措中的自便一种：

　　举措一：D4买卖日，买卖所肯定并通告正在D5买卖日采纳单边或双边、同比例或分歧比例、一面会员或总计会员普及买卖包管金，暂停一面会员或总计会员开新仓，调动涨跌停板幅度，限定出金，刻期平仓，强行平仓等举措中的一种或众种化解市集危害，但调动后的涨跌停板幅度不逾越20%。正在买卖所布告调动包管金程度之后，包管金亏损者须正在D5买卖日开市前追加到位。若D5买卖日该期货合约的涨跌幅度未抵达当日涨跌停板，则D6买卖日该期货合约的涨跌停板和买卖包管金比例均复兴寻常程度；若D5买卖日该期货合约的涨跌幅度与D3买卖日同偏向再抵达当日涨跌停板，则买卖所布告为非常状况，并按相合规矩采纳危害统制举措；若D5买卖日该期货合约的涨跌幅度与D3买卖日反偏向抵达当日涨跌停板，则视作新一轮单边市先导，该日即视为D1买卖日，下一日买卖包管金和涨跌停板参照《上海期货买卖所危害统制约束手腕》第十二条规矩实行。

　　举措二：正在D4买卖日结算时，买卖所将D3买卖日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以D3买卖日的涨跌停板价，与该合约净持仓剩余投资者（或非经纪会员，下同）按持仓比例主动联络成交。统一投资者持有双向头寸，则最初平己方的头寸，再按上述形式平仓。的确操作形式如下：

　　正在D3买卖日收市后，已正在算计机体例中以涨跌停板价申报无法成交的，且投资者该合约的单元净持仓损失大于或等于D3买卖日结算价6%的全部申报平仓数目的总和为平仓数目。若投资者不肯按上述形式平仓可正在收市前撤单，则已撤报单不再行为申报的平仓报单。

　　投资者该合约净持仓盈亏的总和，是指正在投资者该合约的汗青成交库中从当日向前寻得累计适当当日净持仓数的开仓合约的实质成交价与当日结算价之差的总和。

　　遵照上述形式算计的投资者单元净持仓剩余的谋利头寸以及投资者单元净持仓剩余大于或等于D3买卖日结算价6%的保值头寸都列入平仓周围。

　　最初分拨给属平仓周围内单元净持仓剩余大于或等于D3买卖日结算价6%的谋利头寸（以下黄金简称剩余6%以上的谋利头寸）；

　　其次分拨给单元净持仓剩余大于或等于D3买卖日结算价3%，小于6%的谋利头寸（以下黄金简称剩余3%以上的谋利头寸）；

　　再次分拨给单元净持仓剩余小于D3买卖日结算价3%的谋利头寸（以下黄金简称剩余3%以下的谋利头寸）；

　　最终分拨给单元净持仓剩余大于或等于D3买卖日结算价6%的保值头寸（以下黄金简称剩余6%以上的保值头寸）。

　　以上各级分拨比例均按申报平仓数目（残余申报平仓数目）与各级可平仓的剩余头寸数目之比举行分拨。

　　若剩余6%以上的谋利头寸数目大于或等于申报平仓数目，则遵照申报平仓数目与剩余6%以上的谋利头寸数目的比例，将申报平仓数目向剩余6%以上的谋利投资者分拨实质平仓数目；

　　若剩余6%以上的谋利头寸数目小于申报平仓数目，则遵照剩余6%以上的谋利头寸数目与申报平仓数目的比例，将剩余6%以上谋利头寸数目向申报平仓投资者分拨实质平仓数目。再把残余的申报平仓数目按上述的分拨形式向剩余3%以上的谋利头寸分拨；若另有残余，则再向剩余3%以下的谋利头寸分拨；若另有残余，则再向剩余6%以上的保值头寸分拨。若另有残余则不再分拨。

　　最初对每个投资者编码所分拨到的平仓数目的整数一面分拨后再服从小数一面由大到小的按序举行排序，然后服从该排序的按序举行分拨，每个投资者编码1手；关于小数一面雷同的投资者，假设分拨数目亏损，则随机举行分拨。

　　采纳举措二之后，若危害化解，则下一个买卖日的涨跌停板和买卖包管金比例均复兴寻常程度；若还未化解危害，买卖所则布告为非常状况，并按相合规矩采纳危害统制举措。

　　当会员或者投资者某种类持仓合约的谋利头寸抵达买卖所对其规矩的谋利头寸持仓限额80%以上（含本数）时，会员或投资者应向买卖所陈诉其资金状况、头寸状况，投资者须通过经纪会员陈诉。买卖所可遵照市集危害情状，协议并调动持仓陈诉圭表。