时间:2023-10-08 14:40 / 来源:未知
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越来越众的50ETF期权种类上市，推出不只仅是新增一个往还种类，同时也伴跟着一种新的往还形式的出世。
大局部投资者对50ETF期权的最初印象为“高杠杆、高危害”，然而：何如盘算50ETF期权的杠杆呢？ 是否所有50ETF期权合约杠杆都很高呢？ 高杠杆又显示正在哪些地方呢？
往还逾期货的投资者，不妨对杠杆并不生疏，单纯的说即是“以小广博”，用小量的资金，也许往还大额的资产。
比方正在期货市集中，只须要交10%的担保金，就能往还面额100%的商品。而占用的资金（也即是担保金），盈余和赔本城市被放大，其杠杆盘算就较为容易，即商品价钱与担保金的比例，即是杠杆比例。
然而对付50ETF期权，又该怎么盘算它的杠杆呢？咱们先以一个简直的例子来直观感触50ETF期权的杠杆效应。
案例：如50ETF现价为2.700元/份，现正在有行权价为2.700的看涨50ETF期权合约，代价为600元/张。 若到期时，50ETF指数代价上涨10%至2.970元，看涨50ETF期权代价将上涨至2700元/张，涨幅450%，杠杆45倍（450%除以10%）；
而行权价为2.750的看涨50ETF期权合约，代价为420元/张，同样的涨幅，合约到期时，代价上涨至2200元/张，涨幅达523%，杠杆为52.3倍。
由此可睹，同样的涨幅，同样到期日的50ETF期权，行权价区别的合约，对付的杠杆是不相似的。
咱们可能遵循界说取得如下的杠杆盘算办法（下文所说50ETF期权杠杆均是按此法子界说）：
=（50ETF期权代价转变/50ETF期权代价）/（现货代价转变/现货代价）
目前局部50ETF期权往还软件上会有杠杆率和本质杠杆率两个杠杆目标（如下图）
杠杆率则即是现货代价与50ETF期权代价的比值，也是目前许众投资者所明了的50ETF期权杠杆。
结果上，杠杆率这个值只可当本钱质杠杆的一种近似盘算，只要当到期50ETF期权足够实值时，两者才会近似相称。
上文所说的杠杆是针对50ETF期权买方而言，对付卖方其杠杆效应相对买方会大打扣头，因卖方缴纳了不菲的担保金。
（2）50ETF期权杠杆是动态转变的，目前的数值仅仅是代外目前短功夫内的杠杆秤谌，并不代外杠杆悠久即是这么众。
可能如许明了：跟着功夫的裁汰，类似要求下，由于有功夫价钱的衰减，50ETF期权的代价仍会慢慢减小，是以杠杆会扩大。
（4）跟着结余功夫的裁汰，50ETF期权的杠杆蜕变慢慢加快，这是由邻近到期50ETF期权代价动摇加快、Delta值蜕变加快（深度实值和深度虚值除外）所决议的。邻近到期，50ETF期权杠杆会变得至极远大。
是以，对付危害相当偏好的投资者，能够往还一周以内的50ETF期权，做其买方。
倘若惧怕邻近到期功夫价钱的火速衰减，能够置备深度实值50ETF期权，纵然处于实值，但其杠杆效应仍比期货高得众。当然，邻近到期尽量不要置备深度虚值的50ETF期权，纵然具有超高杠杆，但你到期获胜的概率极低。
而50ETF期权的高杠杆则是通过较低权柄金来告竣的，其代价自己动摇很大，短线空间机缘相对较众。
当然，收益与危害永远对等，短线空间赚钱机缘众的同时，赔本的机缘也会增加。
而50ETF期权，因为其自有个性，买方最众只会赔本权柄金，不会发作更大的赔本。
目前有份看涨50ETF期权杠杆100倍，买入筑仓50%仓位，另一个账户对标的期货（10%担保金）同样众头筑仓50%仓位。
当期货下跌20%时，期货账户里的10万资金将会所有亏完；而50ETF期权固然具有100倍杠杆，但只会赔本50%，也即是5万的资金，也即是权柄金亏完就主动止损了。 其余的5万仍是正在50ETF期权账户里。 危害可控。
50ETF期权杠杆是动态转变的，日常情形下：50ETF期权越实值杠杆越小，越虚值杠杆越大；跟着到期日的邻近杠杆会慢慢增大，邻近到期50ETF期权具有超高杠杆；对付卖方因为缴纳了不菲的担保金，其杠杆效应会大打扣头，日常最高不会超逾期货的两倍。
但高杠杆并不料味着高危害，危害不只与杠杆巨细相闭，更与投资者的仓位轻重干系。50ETF期权只是供给了一种用具，至于往还时采用众少杠杆，十足正在于投资者自己。返回搜狐，查看更众
